“Die Duration, auch Macaulay Duration genannt, ist eine Kennzahl f\u00fcr die Risikobewertung von Anleihen. Sie stellt den durchschnittlichen Zeitraum in Jahren dar, bis das investierte Geld vollst\u00e4ndig an die Anleger zur\u00fcckgeflossen ist. In die Berechnung flie\u00dfen Zinszahlungen, der Kaufkurs und die Restlaufzeit ein. Die Duration ist wegen der Verzinsung in der Regel k\u00fcrzer als die Restlaufzeit. Bei einer Nullkupon-Anleihe entspricht die Duration der Restlaufzeit, da keine Zinszahlungen flie\u00dfen und die R\u00fcckzahlung am Tag der F\u00e4lligkeit der Anleihe erfolgt. Wer Zins\u00e4nderungsrisiken m\u00f6glichst klein halten will, sollte Anleihen w\u00e4hlen, bei denen der eigene Anlagehorizont und die Duration \u00fcbereinstimmen.”<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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